修改 | 邱锴俊
2024年3月底，我国A股的两家锂矿龙头企业——天齐锂业与赣锋锂业相继发布巨亏公告。
其间，赣锋锂业遭受上市以来初次亏本。2024年公司录得营收189.06亿元，同比下降42.66%；净利润为-20.74亿元，同比降141.92%。对其成绩影响形成影响的，除了锂盐价格的持续走低外，另一个是赣锋持股的澳洲“锂矿拍卖王”——皮尔巴拉矿业股价跌落（2017年以每股0.35澳元的价格购入皮尔巴拉矿业7千万美金的股票）。累计形成赣锋公允价值改变丢失（财物或负债在商场中买卖价格跌落）14.89亿元。
而天齐锂业2024年录得营收130.63亿元，同比下降67.75%；净利润为-79.05亿元，同比下降208.32%，为上市以来最差成绩。其间，天齐锂业在2024年的产品存货贬价、在建工程等在内的减值金额达21.14亿元。一起，其持股公司SQM的产品价格下降，形成了其-8.85亿元的出资收益亏本。
尽管锂价仍在谷底震动，除天齐锂业与赣锋锂业外，锂矿全职业都面对成绩下滑的压力，但从国际商场看，头部矿业巨子开端加快抢夺海外优质矿藏，国际锂矿供给格式正在悄然发生改变。
依据我国有色协会核算，2024年我国商场约60%的锂原材料依托进口。尽管国内涵持续性加大锂矿勘查开发力度，但有适当部分的新项目档次较低，挖掘经济性差。一起，因为基建配套问题导致其商业化周期极为绵长。因而，关于我国新动力工业而言，中短期内海外优质锂矿财物的操控权仍为重中之重。
但依据现在商场关于供需联系的判别，锂供给中短期内“供大于求”的观念根本成为职业共同，锂矿也逐步淡出了新动力工业的重视中心。但现实真是如此吗？
依据此，本文重点将评论三个问题：
·经过核算商场需求，能否得出锂盐的长时刻价格走势？
·锂价筑底反弹之前的信号是什么？
·关于我国新动力工业，除了锂矿价格，更应该重视什么问题？
01
核算商场需求是个伪出题
除了锂产品价格大跌外，赣锋锂业与天齐锂业还面对着一个问题，职业对其间短期的成绩体现团体看空。而看空的首要理由只要四个字：
供大于求。
大都职业内人士以为，锂盐将在中短期内坚持供给过剩的局势，价格也将在底部持续性震动。关于供给与需求联系的核算，成为了判别碳酸锂长时刻价格走势的一个重要参阅。
但我信任，这个商场没有人能算准商场需求。咱们现在评论的，不是哪家组织猜测的准，而是这个商场的需求究竟能不能被猜测？